摘 要
中小企業在促進經濟增長、提高就業率、拉動經濟增長等多個方面都有非常重要的作用，尤其是在我國經濟進入新常態發展階段，供給側改革的背景下，中小企業的發展受到社會各界的關注。我國的中小企業數量與日俱增，其對國民經濟的貢獻值也不斷攀升，資金作為其發展壯大的原始動力，影響著它的健康成長。
而中小企業融資難始終是其發展道路上的困擾，伴隨著中小企業生命周期的全部。我國政府近些年來不斷出臺政策方針來扶持中小企業的發展，但是大部分收效甚微 .本文首先對國內外學者在中小企業融資問題的研究上進行了理論研究，并且總結出學術界關于中小企業融資理論的主流觀點，在此基礎上對我國中小企業現階段融資現狀進行分析，指出了我國中小企業在進行融資時普遍面臨著融資渠道狹窄、信貸支持不充分、金融機構與中小企業信息不對稱、缺乏系統的法律體系等諸多問題?？偟膩砜?，我國中小企業目前主要依賴于銀行作為其融資機構，但銀行的信貸資金用于中小企業的額度十分有限。伴隨著銀行不良貸款率的攀升，銀行對中小企業的貸款將會更加謹慎?；钴S的民間資本可獲得性較強，但是其成本較高，缺乏規范性和法律保障，中小企業在轉向民間資本融資時需要考慮和衡量的因素也相對較多。再而，本文對美國、日本、意大利在中小企業融資問題上的經驗進行分析，尤其是這幾個國家對于中小企業融資的法律體系和金融體系建設，指出了發達國家在中小企業融資方面給我國帶來的經驗借鑒。接下來，本文論述了中小企業融資困境的內部和外部成因。一方面，我國中小企業內部經營管理不善、整體素質偏低、信用文化的缺失、擔保抵押能力的不足為其融資帶來弊端。另一方面，我國缺乏中小企業金融政策扶持和法律保障這些宏觀因素造成了中小企業融資難的惡化。另外，專門服務于中小企業融資的金融機構的匱乏也是融資阻礙之一。而且，我國的金融體系結構不完善，缺乏多層次的資本市場和成熟的信用擔保制度。同時，金融機構與企業之間的信息不對稱也是中小企業融資難的本質原因之一。
本文認為，解決中小企業融資難題要通過各方的共同努力。一是中小企業應加強自身建設，在規范自身生產經營、改善企業的財產管理制度的同時提高對信用資產的重視程度。二是政府可推出切實可行的金融優惠政策給與大力扶持，并且將金融體系的架構不斷豐富完善，從而改善中小企業融資的制度環境。三是加強中小企業的信息與信用建設，為中小企業建立公開透明的征信系統和健全的信用擔保機構。四是積極引領民間資本注入中小企業實體經濟中來，從而拓寬中小企業的融資渠道。五是積極利用創新型融資方式和工具，尤其是科技創新、金融創新以及互聯網技術的發展帶來的便利，把握互聯網金融和融資租賃為中小企業融資帶來的新機遇。
關鍵詞：中小企業，融資，信息不對稱
Abstract
Small and medium-sized enterprises play an important role in promotingeconomic growth, increasing employment rate, stimulating economic growth, andother aspects. Considering current characteristics of our economic developmentperiod, we will consolidate confidence to adapt the new normal state, we should paymore attention to the development of small and medium-sized enterprises. However,the financing difficult is always getting in the way, and will exist in its entire life cycle.
This paper analyzed the development status and financing difficulties that thesmall and medium-sized enterprise is faced with, including the narrow financingchannel, inadequate credit support, information asymmetry between financialinstitutions and small and medium-sized enterprise , lack of legal system and soon .Generally speaking, small and medium-sized enterprises in our country mainlydepend on the bank as its financing institutions, but the bank credit funds for smalland medium-sized enterprise is limited, the bank will pay more cautious for smalland medium-sized enterprises with its non-performing loan ratio rising. Besides, thispaper introduced the experience of United States, Japan, Italy on the financingdifficulties of small and medium-sized enterprise .What's more, this paper discussedthe internal and external factors for the financing problems of small andmedium-sized enterprise, pointed out the poor management, credit shortage, lack offinancial policy support and legal protection have caused the deterioration of thefinancing difficulties .
This paper argues that the joint efforts of the parties will solve the small andmedium-sized enterprise financing difficult problem. Firstly, small and medium-sizedenterprise should standardize its own production and business operation. Secondly,the government can launch practical financial preferential policies to support theenterprise and enrich the imperfect financial system .Thirdly, the government shouldguide private capital into the real economy .In addition, the government can set upofficial credit reporting system of small and medium-sized enterprises, and useinnovative financing methods and tools actively . Finally, this paper argue that theInternet financial and the financial leasing will bring new opportunities to the smalland medium enterprises , and we should make full use of them.
Key words: small and medium enterprises, financing, information asymmetry
目錄
第 1 章 緒論
1.1 選題的背景及意義
1.2 國內外研究現狀
1.2.1 國內研究現狀
1.2.2 國外研究現狀
1.2.3 小結
1.3 研究思路與方法
1.3.1 研究思路
1.3.2 研究方法
1.4 研究創新與不足
第 2 章 中小企業現狀及其融資困境
2.1 中小企業融資相關概念
2.1.1 國內對中小企業的界定
2.1.2 國外對中小企業的界定
2.1.3 融資概念的界定
2.2 中小企業融資現狀
2.2.1 我國中小企業融資現狀概述
2.2.2 我國中小企業融資需求與供給情況
2.2.3 我國中小企業融資宏觀環境
2.3 中小企業融資困境
2.3.1 融資渠道狹窄造成資金來源不足
2.3.2 信貸支持不充分
2.3.3 金融機構與中小企業之間信息不對稱
2.3.4 我國相關法律缺失
第 3 章 國外中小企業融資體系及其經驗借鑒
3.1 間接扶持型的美國中小企業政策性金融體系
3.1.1 健全的中小企業法律體系
3.1.2 完善的中小企業管理機構
3.2 直接扶持型的日本中小企業政策性金融體系
3.2.1 針對中小企業的專項法律構建
3.2.2 完善的金融機構體系建設
3.3 注重中小企業發展的意大利的政策經驗
3.4 國外中小企業融資經驗的借鑒分析
第 4 章 我國中小企業融資困境的成因分析
4.1 我國中小企業融資困境的外部成因
4.1.1 我國的中小企業融資政策性金融制度缺乏
4.1.2 我國針對中小企業服務的金融機構缺失
4.1.3 我國缺乏完善的資本市場體系
4.2 我國中小企業融資困境的內部成因
4.2.1 中小企業整體素質偏低
4.2.2 中小企業信用文化的缺失
第 5 章 解決我國中小企業融資困境的對策
5.1 加強中小企業自身建設
5.2 完善中小企業融資的制度環境
5.2.1.加快中小企業融資相關法律體系建設
5.2.2 發揮金融政策對中小企業的支持作用
5.3 加強中小企業的信息與信用建設
5.3.1 建立公開透明的征信系統
5.3.2 建立健全中小企業信用擔保機制
5.4 引導民間資本拓寬融資渠道
5.5 不斷創新中小企業融資方式和融資工具
5.5.1 搭建中小企業互聯網金融融資服務平臺
5.5.2 采用融資租賃緩解中小企業融資難
結 論
參考文獻
致謝
中小企業在促進經濟增長、提高就業率、拉動經濟增長等多個方面都有非常重要的作用，尤其是在我國經濟進入新常態發展階段，供給側改革的背景下，中小企業的發展受到社會各界的關注。我國的中小企業數量與日俱增，其對國民經濟的貢獻值也不斷攀升，資金作為其發展壯大的原始動力，影響著它的健康成長。
而中小企業融資難始終是其發展道路上的困擾，伴隨著中小企業生命周期的全部。我國政府近些年來不斷出臺政策方針來扶持中小企業的發展，但是大部分收效甚微 .本文首先對國內外學者在中小企業融資問題的研究上進行了理論研究，并且總結出學術界關于中小企業融資理論的主流觀點，在此基礎上對我國中小企業現階段融資現狀進行分析，指出了我國中小企業在進行融資時普遍面臨著融資渠道狹窄、信貸支持不充分、金融機構與中小企業信息不對稱、缺乏系統的法律體系等諸多問題?？偟膩砜?，我國中小企業目前主要依賴于銀行作為其融資機構，但銀行的信貸資金用于中小企業的額度十分有限。伴隨著銀行不良貸款率的攀升，銀行對中小企業的貸款將會更加謹慎?；钴S的民間資本可獲得性較強，但是其成本較高，缺乏規范性和法律保障，中小企業在轉向民間資本融資時需要考慮和衡量的因素也相對較多。再而，本文對美國、日本、意大利在中小企業融資問題上的經驗進行分析，尤其是這幾個國家對于中小企業融資的法律體系和金融體系建設，指出了發達國家在中小企業融資方面給我國帶來的經驗借鑒。接下來，本文論述了中小企業融資困境的內部和外部成因。一方面，我國中小企業內部經營管理不善、整體素質偏低、信用文化的缺失、擔保抵押能力的不足為其融資帶來弊端。另一方面，我國缺乏中小企業金融政策扶持和法律保障這些宏觀因素造成了中小企業融資難的惡化。另外，專門服務于中小企業融資的金融機構的匱乏也是融資阻礙之一。而且，我國的金融體系結構不完善，缺乏多層次的資本市場和成熟的信用擔保制度。同時，金融機構與企業之間的信息不對稱也是中小企業融資難的本質原因之一。
本文認為，解決中小企業融資難題要通過各方的共同努力。一是中小企業應加強自身建設，在規范自身生產經營、改善企業的財產管理制度的同時提高對信用資產的重視程度。二是政府可推出切實可行的金融優惠政策給與大力扶持，并且將金融體系的架構不斷豐富完善，從而改善中小企業融資的制度環境。三是加強中小企業的信息與信用建設，為中小企業建立公開透明的征信系統和健全的信用擔保機構。四是積極引領民間資本注入中小企業實體經濟中來，從而拓寬中小企業的融資渠道。五是積極利用創新型融資方式和工具，尤其是科技創新、金融創新以及互聯網技術的發展帶來的便利，把握互聯網金融和融資租賃為中小企業融資帶來的新機遇。
關鍵詞：中小企業，融資，信息不對稱
Abstract
Small and medium-sized enterprises play an important role in promotingeconomic growth, increasing employment rate, stimulating economic growth, andother aspects. Considering current characteristics of our economic developmentperiod, we will consolidate confidence to adapt the new normal state, we should paymore attention to the development of small and medium-sized enterprises. However,the financing difficult is always getting in the way, and will exist in its entire life cycle.
This paper analyzed the development status and financing difficulties that thesmall and medium-sized enterprise is faced with, including the narrow financingchannel, inadequate credit support, information asymmetry between financialinstitutions and small and medium-sized enterprise , lack of legal system and soon .Generally speaking, small and medium-sized enterprises in our country mainlydepend on the bank as its financing institutions, but the bank credit funds for smalland medium-sized enterprise is limited, the bank will pay more cautious for smalland medium-sized enterprises with its non-performing loan ratio rising. Besides, thispaper introduced the experience of United States, Japan, Italy on the financingdifficulties of small and medium-sized enterprise .What's more, this paper discussedthe internal and external factors for the financing problems of small andmedium-sized enterprise, pointed out the poor management, credit shortage, lack offinancial policy support and legal protection have caused the deterioration of thefinancing difficulties .
This paper argues that the joint efforts of the parties will solve the small andmedium-sized enterprise financing difficult problem. Firstly, small and medium-sizedenterprise should standardize its own production and business operation. Secondly,the government can launch practical financial preferential policies to support theenterprise and enrich the imperfect financial system .Thirdly, the government shouldguide private capital into the real economy .In addition, the government can set upofficial credit reporting system of small and medium-sized enterprises, and useinnovative financing methods and tools actively . Finally, this paper argue that theInternet financial and the financial leasing will bring new opportunities to the smalland medium enterprises , and we should make full use of them.
Key words: small and medium enterprises, financing, information asymmetry
目錄
第 1 章 緒論
1.1 選題的背景及意義
1.2 國內外研究現狀
1.2.1 國內研究現狀
1.2.2 國外研究現狀
1.2.3 小結
1.3 研究思路與方法
1.3.1 研究思路
1.3.2 研究方法
1.4 研究創新與不足
第 2 章 中小企業現狀及其融資困境
2.1 中小企業融資相關概念
2.1.1 國內對中小企業的界定
2.1.2 國外對中小企業的界定
2.1.3 融資概念的界定
2.2 中小企業融資現狀
2.2.1 我國中小企業融資現狀概述
2.2.2 我國中小企業融資需求與供給情況
2.2.3 我國中小企業融資宏觀環境
2.3 中小企業融資困境
2.3.1 融資渠道狹窄造成資金來源不足
2.3.2 信貸支持不充分
2.3.3 金融機構與中小企業之間信息不對稱
2.3.4 我國相關法律缺失
第 3 章 國外中小企業融資體系及其經驗借鑒
3.1 間接扶持型的美國中小企業政策性金融體系
3.1.1 健全的中小企業法律體系
3.1.2 完善的中小企業管理機構
3.2 直接扶持型的日本中小企業政策性金融體系
3.2.1 針對中小企業的專項法律構建
3.2.2 完善的金融機構體系建設
3.3 注重中小企業發展的意大利的政策經驗
3.4 國外中小企業融資經驗的借鑒分析
第 4 章 我國中小企業融資困境的成因分析
4.1 我國中小企業融資困境的外部成因
4.1.1 我國的中小企業融資政策性金融制度缺乏
4.1.2 我國針對中小企業服務的金融機構缺失
4.1.3 我國缺乏完善的資本市場體系
4.2 我國中小企業融資困境的內部成因
4.2.1 中小企業整體素質偏低
4.2.2 中小企業信用文化的缺失
第 5 章 解決我國中小企業融資困境的對策
5.1 加強中小企業自身建設
5.2 完善中小企業融資的制度環境
5.2.1.加快中小企業融資相關法律體系建設
5.2.2 發揮金融政策對中小企業的支持作用
5.3 加強中小企業的信息與信用建設
5.3.1 建立公開透明的征信系統
5.3.2 建立健全中小企業信用擔保機制
5.4 引導民間資本拓寬融資渠道
5.5 不斷創新中小企業融資方式和融資工具
5.5.1 搭建中小企業互聯網金融融資服務平臺
5.5.2 采用融資租賃緩解中小企業融資難
結 論
參考文獻
致謝
